因子學堂

1. 首頁頂端

2. 任何頁面

如果您是初次聽說因子投資，可以透過首頁 Logo 旁的入口或是任何頁面中的右側頁籤前往因子學堂，帶您快速地進入因子投資的世界。您可以在因子學堂裡認識：因子投資的基本概念、如何從市場上多樣的因子中挑選出績優因子、以及如何建構一個完整的因子投資策略。

功能列表

因子專區提供許多種類的因子策略，並可以透過功能列表來調整策略的參數。

1. 下拉式選單：我們提供品質、動能、波動度、流動性、價值、股利、規模共 7 種類型的因子，您可以選擇 [全部依類別] 將因子按照所屬類型分別排序，或是選擇 [全部] 來進行不分類型的全部因子排序，也可以指定單一類型的因子。
2. 排序依據：提供五種統計數據作為排序因子策略的依據，透過排序可快速找出最大報酬、最低風險、或是每單位風險最高回報的因子策略。
3. 策略持續時間：以今日為基準點，快速調整策略的回測時間長度。
4. 每季持有商品數量：本頁所顯示的因子策略為每季選股一次，於季初買進本季應持有的商品數量至季底，透過此功能可調整每季持有的商品數量。
5. 卡片/清單：透過此按鈕可以快速切換瀏覽因子的模式。

您可以透過上述功能快速比較不同參數下因子策略的表現，找到適合您的因子策略。

因子

因子說明

國立中興大學財務金融研究所提供的研究方法與結果，您可以在此找到因子的詳細資訊：

1. 特性說明：提供因子的背景及其特徵說明，探討因子在財務金融領域中的意涵與其可能對投資決策的影響，幫助您理解因子特性的理論基礎。
2. alpha.t.value 統計 t 分配圖：此圖展示了因子策略是否有超額報酬的顯著性，有助於判斷因子的有效性和其獲利能力。
3. 平均單季報酬率比較圖：透過此圖表，您可以比較不同因子投資組合與台灣元大 50 ETF 在單季內的平均報酬率，以了解該因子的相對績效表現。
4. 計算公式：提供此因子的詳細計算方法，並針對公式的每個變數進行說明，讓您清楚因子的組成和如何得出其數值。
5. 參考文獻：與因子相關的學術研究和文獻，幫助讀者深入瞭解因子發展歷程及其應用，進一步探索背後的學術研究支持。
6. 檢定說明：提供因子檢定的具體方法，包含顯著性、檢驗步驟、及名詞定義等，以確保因子的有效性並檢驗其在不同樣本下的穩定性和適用性。

策略績效

您在此策略績效、持股明細分頁仍可透過上方的功能列表調整策略參數，並且可以透過 [前往回測] 的按鈕進入此因子的回測頁面。最上方提供此策略以及兩個參考指標的績效統計數字，您可以透過橘色、綠色的勾選框來決定是否將參考指標顯示於下方圖形中。累積日報酬率折線圖顯示此因子策略累積到最新交易日的累積總報酬率；報酬率柱狀圖顯示因子策略單季的報酬率表現，可透過標題旁的功能列調整柱狀圖顯示月、季、或年的報酬率，右側的功能列可以快速縮放時間軸，點選 1Y 以顯示最新交易日往前 1 年的區間。

持股明細

1. 持股區間：點選以切換右側明細表至對應的區間，每次僅能顯示一個區間的明細。
2. 商品名稱：點選商品可切換至 XQ 個股技術分析頁面，右鍵點選以顯示更多 XQ 功能。勾選左側方框可加入自選股。
3. 加入自選：將勾選的商品加入自選商品組合中。
4. 匯出完整明細：匯出 csv 檔，包含：策略基本資料、策略與參考指標績效統計值、以及完整策略區間的所有持股明細。

我的最愛

點擊愛心可將策略加入我的最愛，並且我的最愛類別會顯示於首頁最上方，方便您快速回顧。您可以在任何頁面找到此按鈕，隨時將有興趣的因子加入我的最愛！

1. 首頁因子卡片

2. 首頁因子清單

3. 因子統計說明

4. 回測頁面

回測

在回測功能中，您可以更彈性地設定參數來測試您的因子投資策略：

1. 持有檔數：可設定 1~50 之間的正整數，來決定每一期要持有的商品數量。
2. 持有期間：可設定月、季、半年、年，來決定每一期持有商品的長度，此設定同時也是調整策略選股頻率的關鍵參數。
3. 回測區間：可以透過快捷按鈕選擇從今日起回算 1 年、2 年、3 年的時間，或是您可以選擇 [自訂] 自行定義起始的年/月以及終止的年/月。
4. 執行回測：完成上述設定後，點選此按鈕即可進行因子策略的回測，將提供您策略績效以及持股明細的資訊。提醒您，在未更改任何參數前，此按鈕會暫時無法點擊。

快速切換因子

左上方的網頁足跡可快速切換對應的因子頁面，您在任意時間點儲存的我的最愛也會即時反應在列表之中。點擊 [因子總覽] 可回到首頁，鼠標移至 [統計說明] 或 [回測結果] 會依類型顯示因子清單，點選後可快速切換相同頁面下的不同因子。