曾有不少用戶詢問「為什麼賣出價格比買入時還低，損益還是正的？是不是哪裡出錯了？」，其實這是因為計算中考慮了除權息的原因。

這篇文章將說明損益的計算方式，以及延伸到績效報告的數值計算。

文章的主軸：

• • 損益計算方式
  • 績效報告計算方式以及代表意義

損益計算方式

首先，來看看損益是如何計算的，以下有幾個重要元素：

• 交易數量：1張 = 1000股(未來會有金額計算方式)
• 手續費折數：6折
• 進場價格：

  • 有即時條件以分K收盤價進場
  • 只有盤後條件以分K開盤價進場

• 出場價格：以分K收盤價進場

實際例子

舉個例子，假設你在2023年9月12日以536元買進台積電，並在9月15日以548元賣出。最終計算的損益會考慮除權息、手續費和證交稅，這就是為什麼實際損益會有所不同。

• 2023/9/12進場價：536
• 2023/9/15出場價：548

比方說，以536元的價格買進股票，然後以548元賣出。如果我們只是簡單地用賣出價格減去買入價格（也就是548-536=12），然後乘以股數（這裡是1000股），看起來應該賺了12000元。但實際上，我們還得考慮除權息、手續費和證交稅。這些都算進去後，你的真實損益其實是12473元。

損益計算公式

在開始計算之前，先了解幾個重要的名詞：

• 進場還原比率 = 進場當天的原始收盤價 / 還原後的收盤價
• 出場還原比率 = 出場當天的原始收盤價 / 還原後的收盤價
• 還權比率 = 進場還原比率 / 出場還權比率
• 平倉價 = 出場價 * 還權比率
• 價差 = 平倉價 - 進場價 * 單位數
• 進場成本 = 進場價 * 單位數 * 手續費
• 出場成本 = 平倉價 * 單位數 * (手續費 + 交易稅)
• 損益 = 價差 - 進場成本 - 出場成本

量化積木損益計算詳解

• 進場還原比率 = 544 / 540.98 = 1.005582461
• 出場還原比率 = 558 / 558 = 1
• 還權比率 = 1.005582461 / 1 = 1.005582461
• 平倉價 = 548 * 1.005582461 = 551.059
• 價差 = 551.059 - 536 * 1000 = 15059
• 進場成本 = 536 * 1000 * (0.001425 * 0.6) = 458
• 出場成本 = 551.05 * 1000 * (0.001425 * 0.6 + 0.003) = 2124
• 損益 = 15059 - 458 - 2124 = 12477

按照這套計算方法，得出的最終損益是12477元。

跟剛才的計算相比，少了5塊錢，這其實是因為計算時對小數點後的數字四捨五入所致。

接下來，將說明績效報告裡面的數字是如何算出來的。

績效報告的意義及計算方式

接下來，將介紹量化積木績效報告裡面一些比較重要的數值。首先會說明數值的涵義，讓大家對數值有基本了解，並再進一步探討這些數值是如何計算出來的。

績效報告怎麼看呢？

• 報酬率 (ROI)：可以理解為看你投了多少錢，最後能賺回多少。具體來說，就是把你每筆交易的淨利(已實現損益+未實現損益)加起來，然後看看這個數字占最大投入的總金額的百分比。

• 最大拉回：這是從報酬率(ROI)曲線最高點掉到最低點的那段距離。它告訴你，在最壞的情況下，你可能會虧多少錢。這個數字有兩種算法：一種是用金額算，一種是用百分比算。

• 勝率：出手獲利次數佔總交易筆數的百分比。
• 風報比：衡量投資報酬和所承擔風險的比值，數值越高，代表著相對於承受的風險，獲得了更多的回報。
• 交易筆數：總共做了多少筆交易。
• 最大投入金額：回測期間投入了的總資金。

績效報告計算方式

以下解釋績效報告中的各項數值：

• 報酬率 ROI

  • 金額：每筆淨利金額加總
  • 百分比%：每筆淨利金額加總 / 最大投入金額

• 最大拉回

  • 金額：每日累加淨利變化，依時間序列將淨利高峰 - 淨利谷底
  • 百分比%：每日累加淨利變化，依時間序列將 (淨利高峰 / 淨利高峰時的最大投入金額) - (淨利谷底 / 淨利谷底時的最大投入金額)。以下圖為例：

    195,776 / 729,049 - 49,894 / 1,083,733 = -22.25%

• 勝率：淨利為正的交易次數 / 總交易次數
• 風報比：報酬率% / 最大拉回%
• 交易筆數：總交易次數
• 最大投入金額：回測區間資金最大投入。

  • 以單一商品的交易為例：(系統會考慮税費及相同股票同時間只進場一次，此處舉例先不考慮税費)

    假設第一筆 4.9 元買入，最大投入金額就會是 4900 (進場買進費用)

    接著在 5.0 元賣出，此時最大投入金額為 4900 (成本)、可動用金額為 5000 元 (4900 + 100)

    假設第二筆 5.1 元買入，此時可動用金額還需額外投入 100 元成本 (5100 - 5000) 才能買入

    因此最大投入金額 (成本) 需要調整為 5000 元 (4900 + 100)

• 近半月報酬率：報酬曲線上%，本月份 - 上月份

  Ex.12月報酬：12月月末報酬率 - 11月月末報酬率

• 利潤統計：百分比為除以初始資金

  • 淨利：每筆 (已實現 + 未實現) 損益金額加總
  • 毛利：每筆 (已實現 + 未實現) 獲益金額加總
  • 毛損：每筆 (已實現 + 未實現) 虧損金額加總
  • 獲利因子：毛利 / 毛損 * 淨利

• 交易次數統計

  • 總交易次數：交易 (已實現 + 未實現) 損益總筆數
  • 獲利交易次數：交易 (已實現 + 未實現) 獲利筆數
  • 虧損交易次數：交易 (已實現 + 未實現) 虧損筆數

• 平均統計

  • 平均交易：淨利 / 總交易次數
  • 平均獲利交易：毛利 / 獲利交易次數
  • 平均虧損交易：毛損 / 虧損交易次數
  • 平均獲利虧損比：平均獲利交易 / 平均虧損交易

• 最大交易統計

  • 最大獲利交易：單筆 (已實現 or 未實現) 交易獲利金額最大
  • 最大虧損交易：單筆 (已實現 or 未實現) 交易虧損金額最大

以上希望幫助大家對量化積木的計算邏輯有更深入的了解。