價值衡量九式之三
發表日期: 2017-06-28
價值型投資學派，不管用什麼工具，其核心精神都是先算出一家公司的真實價值，再看看跟市價相比是否被嚴重低估，之前兩式跟大家介紹的計算真實價值工具是EV，EBITDA，ROE及PB，第三式來談一下另一個工具： 營收市值比，這個數字在衡量一家公司被購併價值時，有一些實戰上的草根作用。 在談價值型投資時，有一… Read More »
Category Archives: 選股
價值衡量九式之二
發表日期: 2017-06-27
要估算一家公司的股價是否合理？ 有一個很簡單的算法，那就是如果你用現在的股價去買，預計要多久才能回本？ 今天就用股價淨值比跟股東權益報酬率這兩個數字，來跟大家討論這樣的概念 就像下面這張圖，我們如果把股價淨值比當Y軸，股東權益報酬率當X軸，所有的股票在這張圖上，通常會呈現股東權益愈高，股價淨值比愈高… Read More »
價值衡量九式之一
發表日期: 2017-06-26
巴菲特的門徒很多，江湖一般稱為價值投資派，但隨著門下弟子開枝散葉，使用的工具也百花齊放，行情已上萬點，價值派可以用來長線保護短線，未來幾日，跟大家介紹一些價值投資派衡量企業價值的工具，以及這些工具如何寫成程式，今天先跟大家介紹的是EV/EBITDA這個外資常用的估值工具。 EV是市值+負債-現金，概… Read More »
突破繼續型態選股策略
發表日期: 2017-06-01
在攻擊型選股機器人裡有一個策略叫突破繼續型態，它的概念是去尋找一段時間裡高低震盪後，再創新高的公司，我試過不少的寫法，以下這個腳本的寫法回測的結果最好。 之前我在試著寫突破繼續型態的腳本時，太在意整理型態的樣式，後來發現，其實只要把握幾個原則 1。有一陣子沒有破底了。 2。今天之前一直有一陣子沒有創… Read More »
金牌定存股選股策略
發表日期: 2017-05-26
在價值型機器人裡，金牌定存股這個策略是在尋找每年獲利都超過五億，且近五年獲利獲利都還算穩定的公司，然後在這樣的公司移動平均線出現翻多的情況時，通知使用者。 金牌定存股這個 選股策略是由兩個腳本組成，第一個是找出金牌定存股的腳本 input:lowlimit(5,”年度獲利下限(億)”); value… Read More »
現金總市值比高的公司
發表日期: 2017-05-24
在價值型投資當中，最保守最保守的價值型投資者，會想要尋找那些手上的現金比總市值還高的公司，因為公司最慘的情況就是被清算，被清算時最容易變現的是現金，如果市值跌到比公司持有的現金還低，那就很容易吸引大股東或其他的蒼蠅蚊子聞香而來，這時候如果成交量出現跟以往不一樣的熱絡景況，那就可能公司股價過低的情況已… Read More »
低PB股轉強
發表日期: 2017-05-23
在價值型選股機器人裡，有一個策略是低PB股轉強，這個策略我是尋找股價低於15元但每股淨值超過9 元的股票，然後股價創二十日新高且股價尚未大漲的，過去三年回測的數據還不錯。 這個選股策略，是從一個警示策略改良而來，這個警示策略的腳本如下 // 選股法: 普通股全部 // 作多, 持有期別… Read More »
神奇公式的背後思維
發表日期: 2017-03-13
投資大師Joel Greenblatt寫過一本書，中文翻成打敗大盤的獲利公式，最近我發現有不少文章在討論它，這個公式的概念基本上就是挑到好公司，然後在股價的相對低點區買進。 Joel Greenblatt認為，因為人們老是在發瘋，所以同一家公司，股價一下子漲，一下子跌，公司沒變，股價變了。 於是，我… Read More »
選股心原則之1: 解決了原來解不了的痛
發表日期: 2016-12-21
老共文攻武嚇打飛彈的那時候，我在老東家自營部工作，當年的主管機關強迫我們進場護盤，只能買超不能賣超，在那種下去買就一定套的時候，我只好去跟我師父求助，我師父想了一下，他叫我買那種”如果這家公司不存在，大家會很痛苦的公司”。師父的這句話，我終身受用，現在我挑長期投資的股票，總是… Read More »
尋找長期投資標的12個眉角之經營愈久門檻愈高
發表日期: 2016-12-06
我在尋找長期投資標的時，喜歡找那些經營愈久門檻愈高的行業，這些行業的特性是，愈晚進到這一行愈吃虧，愈早進來的愈有優勢，所以投資這樣的公司，投資的愈久，公司愈有價值，這就符合長期投資的概念。 這樣的靈感，是來自以前我去看1319東陽時，他們跟我說過的理論，他們說開汽車維修用塑膠件模具是很花錢的，開下去… Read More »