Author Archives: 發財橘子

我們把1504檔上市櫃普通股和加權指數做比較,從下面的圖看到, 今年以來報酬率超過大盤的家數,竟然沒有超過半數!! 只有721檔。這表示:1.有好工具選對股,非常重要!! 2.如果還沒有一套有效的選股法則,買進指數類的基金ETF會是一個可行的替代方案!

接下來我們再來看看這721檔個股的股本分佈情況,如圖。
橫軸是今年以來報酬比,最大有到3倍以上,深度軸是股本大小。在台灣市場其實絕大多數公司的資本額都不是很大,所以在圖左上角有個集中高峰! 我們拉近一點看,股價有倍數表現的個股,就是我們前幾天說明的,股本幾乎都是在10億以內!

這個規則是已經確立了,那要怎麼再加強有效度呢?
這次我們訂一個指標來一致化所有的個股,看有什麼特徵?
先把外資和投信今年以來的買賣超金額計算出來(當日均價X買賣超張數),再除上股本大小,用這樣的方試來比較看看法人在推動股價上是不是有幫助?

先看外資的圖,很明顯這個圖有往右邊傾斜的情況,在大部份情況下,外資需要站在買方才會有強大的正向表現,往右上角看去三檔外資強買股,3008 3529 5263 ,股本最大的大立光3008也不過13億! 所以在挑選股票上我們有了一個很明確的規則,股本小加上外資買進金額對股本比要高且持續上升! 這樣贏面就會很大。當然也要看一下圖上最左邊的特例點華亞科(3474),這檔股票外資在5元內已經買了非常大量的部位,所以在一路上升的過程中,都是以10倍的獲利在賣出,所以就形成了外資不斷賣出卻還是有正報酬的情況!

再看看投信的圖,這個情況就已經不只是傾斜可以形容了! 這已經有明顯的相關性!我們可以看到當投信買賣超金額超過股本大小的時候,(就是橫軸右邊大於1以後),報酬比的散佈點明顯往上提升!!
透過分析我們得出這些有利的條件,在往後的選股中,不僅可以提高對”法人買賣”這件事的認知,更可以精確的找到應該設定的值,讓投資變的更專業!!

先定義最高價均線擺盪%: 當收盤價在均線之上時,將當天最高價除以均線價格,換算出差幅百分比。

有了這個擺盪%以後,我們再找出每次在均線上時,曾經出現過的最大值,這樣子我們就知道,股價拉升離開均線的幅度,最大會到多少? 然後用全市場1500檔股票去計算一個平均值,看看會有什麼結果?

將數據分析圖表後發現一個很明顯的情況:在最初漲過均線的31天內,最大擺盪%呈現一個穩定上升的態勢!! 這個穩定區的最大擺盪%約落在21%。

我們從這樣的結果可以推論出幾件事:1.股價持續收在月線上越久,但不超過34天的情況下,其擺盪高的幅度越大;意思是當盤整只要持續在月線上,時間和可能的正向報酬成正比! 2.當這個擺盪值大於21%時,股價往均線貼近的機會就會大上許多!!

可以利用下面腳本來觀察擺盪的變化:

plot1(100*h/average(c,20)-100,"擺盪%");

大部份的情況下,均線一直是多數投資人相當倚重的一種趨勢判斷法則。而這條線也經常是買賣訊號計算的基準,唯一的差別僅僅是使用期數的不同。

最常被使用的5日均線,常稱為”週線”,而20日和60日均線,則分別為”月線”和”季線”。計算使用的期間日數越短,均線的變異就會越大,而價格也比較會在均線上下遊走徘徊! 因此,介於一個剛剛好期數的月線,就成了普遍在衡量走勢的慣用指標。

我們今天就來看看月線和個股的關係,這次分析的樣本是最近一年來全部上市櫃普通股。

先定義均線之上: 當收盤價大於均線價格,稱為均線之上。均線上天數: 當第1個收盤價收在均線之上,一直到股價跌破均線的前一天,稱為均線上天數。
經過XS分析,全市場的股票在月線之上的平均天數是8.26天,有95%的比例是在28.95天以內。從這數據比較明顯的情報就是當一檔股票在月線上超過29天,那往月線貼近修正的機會是比較大的!!

接下來看看均線上天數的分佈,從XS分析看來,僅站上均線1天的發生次數,站了全部均線上樣本的29%!! 這是說,當你看到一檔股票站上月線了,但是卻有3成的機會明天就會跌破月線,這就是典型的假突破”騙線”,佔了相當大的比例!!站上月線上3天內的次數,則到達50%!這意謂著,有一半個情況,漲升穿過了月線後,3天內就會回到月線之下,那看月線進場的買進訊號,只有等著停損的份了!!

這樣的情況下我們可以做一個推論: 當收盤價第4天站上月線,我們可以有比較強的信心可以說,股價真正站上月線了,可能會有一波多頭走勢正等著成形!!

我們可以用下面的腳本找到一些5成信心站上均線確立的個股:

value1 = average(c,20);
if C[3] cross over value1[3] and TrueAll( C > Value1,3) then ret=1;

有個腳本用了一陣子，我稱為”盤整後開高不拉回”，這個腳本有幾個條件
1.開高超過2%，但沒有開超過4%。
2.開高後到了九點五分之後拉回幅度不超過1%。
3.過去三天股價漲幅沒有超過4%
4.現在股價突破開盤價達今日最高價

我師父常說:”反常必有妖” ，平常沒啥人留意的中型股，如果突然開高，一般代表有人用比前一日收盤價高一些的價格，希望在開盤時就吃到一定的量，如果開高後拉回的幅度不大，代表這股買氣還沒有吃夠，如果拉回後再往上買，代表這股買氣異於往常，
往往代表這檔股票有些故事在發生。

用這腳本跑出來的股票不少，很多常讓我追高後中彈，被巴久了，整理了幾個心得如下

1.報上有消息的不算
2.股本太小或太大的不算
3.大盤在上昇趨勢時才算
4.停損設在平盤下三檔，頂多虧2%多，上去如果很快拉漲停就不賣，如果量太大攻不上去就當沖掉

以下是我用的腳本，大家可以改成自己的條件。

這腳本常讓我找到後來的飆股，只是我腿太短常太早跑，後來我開始用五日均線停利法，so far 效果不錯，就野人獻曝一下。

後記: 本法極不適合不停損的人 ，切勿嚐試。

input:sp(1);
input:opl(2);
input:oph(4);
setinputname(1,"回檔最大幅度");
setinputname(2,"開高最小幅度");
setinputname(3,"開高最大幅度");
if time>0905
then
begin
if open>=close[1]*(1+opl/100)
and close<=close[1]*(1+oph/100)
and low>open*(1-sp/100)
and close=high
and close[1]<close[3]*1.04//前三天漲幅不到4%
then ret=1;
end;

在六月底上線的那個XQ版本中，Xs 可以拿來運算的欄位多了不少，今天就來介紹跟外資借券有關的一個欄位~借券餘額張數(SBLbalance)。

最簡單的用法是把這個值當成一個指標，畫成圖

請參照兩個附圖。

然後我們會發現，

1.這個數值跟股價，特別是外資常進出的股票，往往是呈現反方向的波動。

2.當這個數字在一兩天內急速的減少，往往代表外資由空翻多。

這個數字本身跟借券賣出餘額不大一樣，借券賣出餘額是要借還要賣才算數，借券餘額張數則只要借出去的就算，借了伺機賣而還沒有賣的，都不算。
所以當這個數字急遽減少時，代表外資想賣的不賣了再加上賣的還回來了。

先前我們在看外資買賣超時，常看到一堆權值股買超很大，股價卻不大會動，後來問了朋友，才知道原來很常的時候，這只是外資在作basket trade,pair trade或是long short操作時，慣用的手法，單純從外資買賣超這張表，看不出外資真正的意圖，再加上有些公司派這些年開始跟外資簽一些option的東西，以及透過外資戶頭買賣股票，也就是俗稱的假外資，更讓外資進出表的參考價值大打折扣。

但現在如果我們拿這個欄位跟外資的買賣超搭配一起看，找出借券餘額張數在下降而外資買超在成長的股票，那就應該可以找出外資心有所屬的股票了。

這樣的腳本不難寫，大家可以發揮各種創意。

這樣的腳本，適用的對象主要是外資經常會進出的股票，所以最好加上一條外資買進及賣出的次數頗頻繁的條件比較好。