Author Archives: 發財橘子

高殖利率股快除息

時序愈來愈接近除權息的旺季，最近選股策略跑出來的股票，不少都是屬於高殖利率且即將要除息的股票，所以我想趁機來跟大家介紹一個高殖利率且馬上就要除息的選股策略，這個選股策略的條件如下

除了殖利率及股利的下限之外，我另外加上累計營收年增率大於0這個條件，避免挑到今年比去年差的股票。

根據這個策略，最近挑出來的股票如下

我把這個策略放在以下的

連結

各位如果對當中的參數有自己的想法

可以下載後匯入這個選股策略

然後再自行修改參數。

如何用XQ研究一檔股票

上週分享了選股的究極快速方法，馬上被吐槽問說選出來的都能買嗎? 所以今天來跟大家討論，要如何研究一檔股票。

當選股平台挑出一檔股票之後，我的研究步驟如下，我舉最近常常選股經常出現的台勝科為例，跟大家說明

一，先看大股東的動向。

首先我會先看大股東最近的動向，畢竟大股東才是最了解公司未來發展前景的人，我看的主要是千張大戶增加還是減少，以及散戶是增加還是減少，另外我看的是千張大戶佔公司股份的比例

台勝科這三週千張大戶在增加，上週散戶持股人數在減少，表示籌碼是從散戶流向大戶手裡，加上千張大戶的持股比例佔到86%，表示籌碼集中在大戶手裡，像這樣的公司，就值得進一步研究，反之如果是散戶買，大戶賣，我就不會再往下花時間作功課了。

二，基本面

首先當然是先看這家公司是作啥的？所以我先從基本資料來看營收比重，然後再從網址進到公司官網了解這家公司的營業內容

從上面這張圖可以知道台勝科是做矽晶圓的，下面是它的官網

從官網得知，這家公司是於1995年成立並與日本小松電子材料公司簽訂特許授權及協助合約，於1998年8吋建廠完成，產出第一根8吋晶棒。2006年12吋建廠完成並產出第一根12吋晶棒

另外從官網也看到矽晶圓長相

也知道主要是用在IC生產及太陽能的基板。

接下來我會先看公司互動這一頁，了解這家公司是誰投資的，下游供應商是誰？有那些競爭者？客戶有那一些？

從這一頁我們知道台勝科客戶主要是兩岸的晶圓廠。

接下來我會看的是這家公司在同業中是否有競爭力，所以看的是同業比較這一頁

從獲利能力來看，台勝科算是矽晶圓這個產業裡的績優生，毛利率雖然不如合晶及環球晶，但稅後淨利率就遠遠贏過同業了。

接下來我會看這檔股票的評價，也就是從基本面來看是高估了還是低估了

從這一頁看得出來台勝科在股價跌回117時，股價淨值比是跌回了兩倍這個位置，另外從本益比等其他的評價方式，也可以看出來，這家公司在120以下算是回到了過往的股價估算偏低的位置

三，未來展望

過去表現不錯，股價評價也算低估，接下來就要看未來的展望，因為如果展望不佳，長期評價只會更低。

看未來展望，主要是看營收

台勝率近期受中美貿易的拖累，近期月營收是衰退的，所以要看未來展望，主要是看未來半導體及太陽能的景氣。

除了看營收之外，我會看這個行業裡的其他重要公司的股價表現，因為我一向認為，只要不要再更壞，股價就會先打底，之後如果變好了，股價就會有所表現。

所以我Check了Sumco的股價及環球晶等其他同業的表現

結果我發現大家是都沒有再創新低。

四，投資行事曆

了解了一家公司的基本面情況及展望之後，接下來我會留意最近會有什麼事件發生，所以我會看一下行事曆。

結果發現這家公司7/10日要除息，每股配九元現金。

所以到這邊我基本上認為台勝科是家好公司，受大環境影響，股價跌到評價的低點，因為殖利率高，所以股價開始從100元保衛戰往上攻，基本上算是在做一個除息行情。

那麼這個除息行情能走多久，主要還是看這一波是誰在裡面，所以我就進一步看一下籌碼分析

五，籌碼分析

在籌碼分析裡我通常會check外資，代操體系，內部人及投信等

台勝率明顯的是有特定投信在其中，有可能是被拿來半年拼績效用的。不過外資是站在賣方。

綜合以上的分析

我覺得台勝科6/13公佈除息日之後就該進場，現在120多了，要看川普跟習在G20的見面結果，除非華為解禁，不然半導體展望仍混沌，所以到這裡我是追不下手了，當然如果有拉回我是願意買來除息的，因為這種公司如果除完息又回到110以下，算是可接受的，就長線來說，台勝科是減過資的，所以如果矽晶圓的景氣回來，它當然是好標的，只是台塑集團加日資的背景，只能算是穩健的標的。

上面提到的分析頁面，我有自訂了一個個股分析模版的頁面，有興趣的朋友可以下載後再匯入頁面來使用

頁面裡有一些我有在看但這次說明沒有用上的頁面，未來如果有機會再來跟大家舉例說明囉

另外想要看美股即時報價的朋友，還是歡迎大家來加入人人都是巴菲特這個專案。

人工智慧的相關ETF

最近常被問到人工智慧到底是科技趨勢?還是炒作噱頭？要如何投資人工智慧相關的股票，我個人的看法是覺得人工智慧不斷的在進化中，在一些特定的領域是真的有效果的，至於如何投資人工智慧，對於我們這些對技術不是很懂的投資人，ETF是一個可以考慮的方法。

下面是我收集的人工智慧相關的ETF

我把這些ETF做成一個頁面，請按連結下載後再匯入頁面

這裡頭要特別說明特定的幾檔ETF

一，AIEQ

這檔ETF是比較特別，它不是投資在AI產業相關的股票，而是透過AI的演算去挑出一個投資組合，下圖是AIEQ跟指數表現的對照圖

二，BOTZ

這檔ETF 的規模是幾個AI ETF當中最大的，其持股如下，可以看得出來，是以自動化生產，機器人為主。

三，ROBO

這一檔的持股分的很散，主要是投資在美國的公司，約佔一半，其餘有兩成投在日本，近一成投在德國，台灣也佔了6%，分別投在上銀，研華，台達電，創意，亞德客-KY上。

各位如果對人工智慧及自動化生產有興趣，以上是可以挑選的ETF

也請大家多多支持“人人都是巴菲特”專案，享受美股即時行情

如何節省每天回家作功課挑股票的時間

最近接觸了一些XQ操盤高手的使用者，有位天才型的用戶教了我一招我從來沒有想過的選股方法，更重要的是，這招竟然是免費的功能，他笑笑跟我說，你們ＸＱ還真是在作功德，我回家試了一下，他說的是真的，今天就來跟大家分享他的作法。

首先，是在XQ操盤高手中的“策略”選單中進到“選股中心”這個功能裡，在命名好選股策略的名字之後，接下來就根據下面這個畫面的說明，設定好您每天挑股票時會用的選股方法

重點在於，他把所有的選股方法都設定為OR而不是系統內建的AND

這樣的作法是可以挑出符合眾多選股策略中最多個策略的股票

怎麼做呢?

首先是像上圖那樣，用OR串連各種您想要挑選股票的條件

例如我的條件如下

一共２7個（系統是支援最多３０個條件）

然後我是設定要符合１０個條件以上的才列出來，以昨天收盤的數據為例，挑出來的股票清單如下

挑出來的股票在最右欄有一個符合條件數的欄位，按這個欄位就可以排序，把符合最多條件數的股票列在最上面依序排列，這樣就可以每天找出符合最多選股條件的股票了

到這裡，所有免費版的客戶都可以使用，怎麼說呢？　因為根據XQ的免費版與收費版的差異

上述的功能只算是一個策略，而且每天只要執行一次，用的是日頻率以上的資料，然後又沒有用到腳本，所以如果每天只要執行這個選股法，還真的是免費的

這位XQ的使用者說，他每天都是跑一次之後把符合條件多的存成自選股，再一檔檔去研究。

以上的作法，我自己走了一遍之後，覺得還真是不錯用。

至於那個使用者虧我說你們ＸＱ好像是在作功德，我的想法是這樣子啦，如果使用者用XQ真的可以賺到錢，就會愈來愈有錢，就有機會成為XQ的長期付費會員，所以XQ的挑戰在於如何讓大家真的在這個平台上發展出贏的策略，所以應該儘量讓大家先免費的練習，等到各位找到了贏的方法，ＸＱ終究會有跟大家結善緣的一天，如果大家用了這個平台的結果沒有辦法發展出贏的策略，那XQ收到的錢也不會長久。

用XQ打造利率觀測站

利率的走向，直接影響債券價格走勢，也往往會影響股價走勢，所以如何觀察FED的利率政策方向，是一個投資上很重要的課題，我設計了一個自訂頁面，收集我覺得會影響FED利率決策的數據，這樣就可以透過這個頁面，隨時掌握利率變動的可能方向。

這個自訂頁面分成四個項目，茲分述如下

一，金融情勢

在這個分類裡，我放了以下的頁面

1.全球債券行情，透過這個頁面可以了解美國公債市場的變動情況。

2.指標利率，這個頁面會了解美元短期利率的波動方向及與長天期利率的差距，例如上一個頁面裡我們看到兩年期及五年期美國公債殖利率只有1.83-1.86%，但下面的頁面裡，美元倫敦銀行間拆放市場的利率各天期都在2.2-2.41%，那就代表目前市場美元需求不低，且債券市場應該是預期未來利率會下跌。

二，物價

物價這個分類裡有

1.消費者物價指數。我常說FED的任務是在通貨膨脹位於可控範圍內時，努力促進經濟成長以利於充份就業。目前的消費者物價指數是1.8%，這個數字有落在FED 3%的可容忍目標範圍內，代表目前的物價是處於FED不需要採取緊縮政策的位置。

2.生產者物價指數。生產者物價指數與企業的獲利有一定的連動關係，也是通貨膨脹的先期指標，目前PPI的位置算是在一個中性的位置。

3.進口物價指數。進口物價會影響CPI，特別是正值中美貿易戰之際，從目前的數字來看，因為提高關稅而轉嫁到消費者身上的情況並不明顯。

4.布蘭特原油價格。油價也是物價的領先指標，目前的油價算是在一個不算高的位置

5. 美元指數。美元強，美元購買力就強，物價的壓力就小，目前美元指數算是持平。

總的來說，目前物價在可控範圍內。

三，景氣

景氣分類裡包括

1.ISM製造業採購經理人指數，目前算是在持續滑落中，代表未來景氣並沒有太樂觀

2.ECRI當週領先指標。領先指標轉成負數，代表景氣前景較混沌不明

3.領先指標。強度不如過往，有每況愈下的隱憂

4.消費者信心指數。近期表現不如先前，但仍算是在高檔

總的來說，景氣有開始走緩的趨勢。

四，就業

1.初領失業救濟金人數。人數有在增加，表示近期就業情況開始轉為負向

2.失業率。處於歷史低點

總的來說，就業情況不錯，但有些隱憂

綜合來說，目前的物價OK，景氣有隱憂，就業數字不錯，但也怕未來會惡化。如果FED可以獨立決策，應該是處於觀望且如果景氣一旦更惡化，有降息的空間。

這應該是這陣子以來，債券市場維持多頭的主要原因。

至於未來會怎麼變化，中美貿易戰是個很大的變數

我把上面的這些數字所組成的頁面存在這個連結

大家下載後透過匯入頁面的功能就可以存到您的電腦中

然後再開啟舊頁找到利率觀測站就可以打開，然後再隨著各項數據的更新來判斷未來的利率方向。

存股法的究極大絕~ 存全球最強大的公司

這兩年，因著台股大部份時間處於多頭市場，存股概念蔚為風潮，尋找長期配息穩定的公司，用定時定額的方式買進且持有，成為很多理財達人不斷強調的概念，這樣的想法，如果套用在全球最具競爭力，最能穩定帶來收益的公司，會不會有更好的效果，今天來跟大家討論這個議題

首先，先來定義那些公司值得長期存股，我設了幾個條件

一，孤門獨市，無競爭者。

有競爭就可能減少超額利潤，公司因為經濟規模而能帶來的額外紅利也會消失，台灣常見的存股標的，統一超的對手有全家，裕融也得面對和運，中保面對新光保，中華電信也要面對台哥大與遠傳，就算是台積電，還是得面對三星的虎視眈眈。但如果放眼世界，Google在搜尋，FB在社群，Microsoft在作業系統，Adobe在繪圖系統，就完敗所有對手，這樣的公司，更適合作為存股標的。

二，傻瓜當CEO仍能維持競爭優勢

要長期持有，最好不要依賴一個英明的領袖，最好是投資那種護城河很高，就算不幸踫到一個傻瓜CEO，頂多一陣子表現不佳，但只要董事會有作用，趕快換下一位，公司很快就回到成長的趨勢裡，微軟就是一個好例子。

三，創造穩定現金流量

存股的標的，一定要能夠創造穩定的現金流，因為只有穩定的現金流，才能不斷的配息，這點台股跟美股是一樣的，但美股當中的存股標的，獲利來自全球，其現金流的基石更為穩固。例如台灣的餐飲連鎖店跟麥當勞相比，後者的長期現金流穩定性就更高了。

四，品牌

品牌的建立非一朝一夕，使用者對品牌的信任與忠誠度，也不是競爭對手可以在短時間內複製或超越的，例如迪士尼的品牌，就很難被替代。台股中有不少存股標的非品牌導向，其護城河的高度，遠遠不及全球品牌大廠

五，進入障礙高到不會有新進場者

進入障礙往往跟規模有關，當規模大到一定程度，可以網羅這個領域最強的人才，當技術已經形成障礙，就會阻止了新的進場者，讓佔據原有市場的霸主可以長期稱霸，例如Adobe所在的市場，當所有視覺工作者都以此作為工作平台，就很難有新進者有能力進到這個市場。

六，循環性收入

存股最怕的是今年的營收，明年不會再發生，最好這樣的營收可以不斷的重覆，也就是消費者會不斷的重覆付費來享受公司所提供的服務，所以像那種一台電視可以用十幾年的公司就很難成為存股標的。

根據下述六個條件，我選了下面這二十檔美股供大家作為存股的參考。

這個頁面的檔案連結

請有美股權限的朋友直接匯入檔案即可

我們推出人人都是巴菲特方案之後，使用者最常問的問題就是需要美股即時行情，但不知道要如何才能每個月都有下美股單來保有即時行情的權限，如果您是屬於存股型投資人，可以建立自己的美股存股標的，這長期績效應該不會輸給台股的存股法。

請大家繼續支持人人都是巴菲特這個專案，大家一起提昇海外投資的能力。

開盤委買張數突然較前一日大減警訊

開盤委買張數，代表的是今天一大早，在綜合各方資訊之後，市場參與者願意進場承接的張數，如果這個張數和昨天相比，明顯萎縮，那就代表買盤有縮手的跡象，如果這個張數差額超過30萬張，有七成以上的機率指數會收低。

這個訊號在應用上，有下列幾個原則:

一，如果減少後張數突然低於30萬張，下跌的機率超過九成，減少後低於50萬張，下跌的機率也很高，除非委賣減少的幅度也很大，否則指數下跌的機會是很大的。

開盤委賣張數突然較前一日大減上漲機率大

如果減少後張數低於50萬張，且委買減少的幅度比委賣小，上漲的機率就很高，在應用上，其原則如下:

一，委賣大減這個訊號的可信度比委買大減的可信度低，因為委賣大減如果是因為前一日委賣很高所造成時，委賣大減並不代表實質賣壓減輕，因為市場參與者經常會在市場預期會開高時，高掛賣出委託，但當市場預期以低盤開出時，就不急著掛單賣出，所以委賣大減，必須先了解大減的原因是否因為前一天賣單虛掛所造成。

二，如果委賣大減是因為盤面上出現重大利空，造成開盤重挫，導致參與者因為股票賣不掉乾脆不掛單，這樣也不是一個有效的訊號。

三，在下判斷之前，必須注意委買張數的變化，如果委買是增加的，則上漲的機率就高很多，如果委買是同步減少，則不能視之為賣壓大幅減少。

開盤委買張數比前一日少&委賣張數比前一日多收黑

當開盤委買張數比前一天減少，而且委賣張數比前一天增加時，代表市場參與者有一部份的人從買方變成賣方，如果這是一個在一個漲幅已不小的多頭市場，這是在暗示追高的買盤有衰竭的現象，多方必須開始提高警覺。

在應用時的原則如下:

一，發生這種現象的時候，過去兩年來，大盤走低的機率近九成，如果委買張數低於50萬張時，機率近100%。

二，如果連續兩天發生這種情況，代表的往往是一個多頭行情的結束。

開盤委買張數比前一日多&委賣張數比前一日少收紅

如果開盤時的委買張數比前一天多，委賣張數反向減少，代表到了這個指數區間，有部份的賣壓賣不下去了，而且開始出現逢低承接的買盤。這種現象在過去兩年多來，有七成當天指數是收紅的。

在應用上，有幾個原則。

一，如果開盤開低時，收高的機率近100%，但若開高則有可能開高走低，須視後續的變化。

二，如果是在指數一路下跌之後出現這種現象，至少會出現一個反彈行情，至於反彈行情的長短，則不一定。

當委買張數增加，但委賣張數創近期新高時，容易開高走低

當委買張數增加，但委賣張數增加的速度比委買快，而且已經達到最近一段時間以來的最高點時，表示賣壓愈來愈沈重，如果這時候指數還開高，就很容易開高走低。

當委買委賣張數變動不大或同步減少時，開低則收高，開高則收低

當委買委賣張數變動不大，或者是同步減少時，代表多空的勢力，和前一天沒有太大的變化，這時候如果開低，買氣會增加，賣壓會減低，指數會走高，反之，如果開高，則買氣不足，但賣壓會上升。

當出現利空委買不大減委賣不大增時，收高，當出現利多委買不大增，委賣不大減時，收低。

這個法則是說，按照常理，在出現利空時，委買應該大減，委賣應該大增，但是如果實際的情況是委買委賣和前一天相比，都沒有明顯的波動，則代表買氣積極，未隨利空而縮手，賣壓則有限，未隨利空而增加，如果這是在一個上升趨勢之中，代表這個上升趨勢還會持續，如果這是在一個盤整的格局中，一旦整理結束，往上突破的機率大增。

在上升趨勢中，委買委賣都增加，但委賣未暴增時，收高機會大。在下降趨勢中，則委賣不用增加多少，收低的機率就高很多。

在一個上升趨勢中，就算委賣增加，只要委買也增加，甚至就算委買沒有增加，反而減少，只要委賣張數沒有暴增，還是會收紅。

在一個下跌的趨勢中，即使委賣張數每天少個幾萬張，甚至在委賣張數變少時，委買張數都還在增加，但是增加的幅度有限，還是無法扭轉原來的趨勢。

委買雖增，但委賣在高檔時，就算小減，收低機率還是很大。

當委賣張數最近幾天都一直停留在最近一陣子的高檔區時，就算委買增加，且委賣減少，但是如減少的張數不夠，指數收低的可能性還是很大。

委買委賣都減少，但委買比委賣的差額擴大時下跌壓力大，反之上漲機率高。

這種情況是發生在當委買委賣都同向減少時，如果委買減少的張數比委賣減少的張數少很多，那麼行情下跌的機率就很高，反之，如果委買減少只有一點點，但委賣卻大幅度的減少，則上漲的機率就很大了。

不過這個原則在運用時，必須注意到，如果這是在一個下降趨勢中，就算委賣大減，如果委賣張數還是比委買高出不少時，這個原則就不見得適用，如果委買及委賣相距不大，則收高的機率就很大。

反轉時委買委賣張數的變化是領先指標。

在一個趨勢從多頭要轉換成空頭市場之前，經常會先出現委賣大增，委買大減的情況，反之，在一個趨勢要從空頭市場轉變成多頭市場之前，委買會先增加，委賣則大幅減少。

委賣突然暴增，壓回的機率高。

這是屬於短線操作的原則，當委賣突然暴增時，代表當天有某些因素，讓籌碼開始有鬆動的跡象，這時候如果又跳空開高，對那些原本就掛在高檔準備出脫的個股而言，當然是最佳的賣出時點。如此一來，就很容易引發追殺的賣壓。

整理盤中，委買突然大減，看跌，委賣突然大減，看漲。

整理盤原本就是多空在拉踞，如果這時候委買或委賣有一邊突然大減，那就像雙方對峙時，有一方先得落跑，這種現象當然會引發另一方的全面追殺。

如下例，委買漲數連兩天增加，從39萬增加到57萬，委賣卻減少，指數也從盤整變成大漲。

指數型基金之父，先鋒基金的創辦人約翰伯格曾經說過，最佳的投資策略，是適當的建立股票與債券的投資組合比例，並且投資整個股票與債券市場，接著你所應該做的就是持續且堅定的投資，如此而已！每年一次「再平衡」，保持自己的資產配置比例。這聽起來好像不是很難，但大部份的台灣人，卻沒有這樣做，常常是人家叫你買啥就買啥，然後賠錢了再來說是被騙了，今天我想試著透過Moneydj的自主理財功能，試著自己組合出一個可以長期執行的投資組合，希望總有一天，大家都可以透過這樣的平台，找到自己可長可久的投資組合。

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