市場上還蠻多朋友在介紹「地緣券商」這個概念,這概念聽起來沒毛病,但在實戰上就不知道有沒有用?今天實驗室就來實驗看看這個股市傳說,在應用上有沒有用?要怎麼用?
在XQ系統中,「地緣券商」的定義如下:
以個股為中心,找出位在公司附近的券商分點,預設為 3 公里以內;若距離個股3公里以內券商家數超過30家,則距離改為1公里以內;反之,若券商家數為0家,則距離改為10公里以內。找到符合上述條件分點,即列為此個股地緣券商。地緣券商不含外資券商。
市場一般認為,如果地緣券商買超,可能代表公司的員工在買進,也代表公司內部人看好公司的未來發展,或是預先知道未來公司會有什麼利多。
下圖就是近期地緣券商買超與股價具有明顯相關的例子:
下面這個腳本是地緣券商連續五天買超大於200張:
input:period(5,"最近n日"); value1=GetField("地緣券商買賣超張數","D"); if trueall(value1>200,period) then ret=1;
如果這個腳本去回測過去五年所有普通股,停損停利都設為1%,回測報告如下:
這樣的績效及勝率其實算是不錯,MDD-20%也在可忍受範圍,但就是有個缺點,一是五年交易次數591次,一年平均超過100次,有點過度交易的情況,其次是五年總報酬70%,平均一年下來也沒有特別突出的好表現。
我試著加上一些量價的濾網,組成以下的選股策略:
結果勝率有高一點,交易次數也有少一點,但總報酬還是不算突出。
所以我回頭檢視回測報告裡的交易分析,按報酬率排序,發現輸錢的案例很多都是公司在台北市區或是市值頗大的權值股。所以在實戰上,當符合地緣券商連續買超的條件後,不妨再檢視看看這些股票是不是權值股?是不是位於台北市內?
整個實驗下來,地緣券商的確是一個很值得應用的選股因子,至於要連續幾天買超多少張最有效,進場後要多少%停損停利,就讓大家自己去做實驗了。
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