今天的市場傳說做實驗，靈感來自一段採訪文章，作者訪問了一位法人操盤人，那位操盤人說，他長期可以打敗大盤的的作法是，把一大群的好公司都列入觀察名單，然後當這些公司在股價波動之後，如果有一段時間沒有破底，經過長期整理後股價創新高，他就進場，我想今天就來做個實驗，看看這樣的策略能否打敗大盤。
這位操盤人在受訪中特別提到，會被他列入觀察名單的公司，股東權益報酬率要超過一定水準，所以根據他的說法，我寫成選股條件如下：
一、90天以來股價的高點跟低點差不到20%
二、股價創90天來新高
三、股東權益報酬率大於10
要符合上述條件，我寫的腳本如下：
value1=lowest(low,90); if value1=low[89] //波段低點跟前一日一樣，代表未再創新低 and highest(high[1],90)<=value1*(1+20/100) //波段高點跟波段低點之間沒有隔太遠 and close crosses over highest(close[1],90) //股價突破波段的高點 then ret=1;
再加上ROE>10的選股條件，我就可以在【XQ選股中心】組成一個選股策略，我拿這個策略去回測過去五年，停損停利都設7%，回測報告如下圖：
勝率接近65%，總報酬不算特別好，但還是比大盤及0050要好，難怪這位操盤人說他這作法可以打敗大盤。
我仔細比對報酬率的長期走勢，發現這位操盤人的作法就是股價在破底時不追，整理的時間不夠就攻也不追，所以大空頭市場時，他大部份的時間都空手，因此MDD很小，只有-15.34%，但在多頭市場，雖然不一定會贏大盤，但該有表現時還是會有表現，我兄弟常說，作代操就是要隨漲抗跌，看來這位操盤人有掌握到這樣的精髓。
由於五年總交易次數達到453次，顯示這個策略還有優化的空間，舉個例子，我光把股本限制在100億以下，這個策略的勝率就上升到66%，總報酬率提高到81%，MDD 依然維持在-15。1%。
有興趣的朋友，不妨也來試看看。
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