昨天在FB上看到有網友在吵：技術指標到底是對大型股還是小型股比較有用？
我想用一個選股策略來跟大家一起探討這個話題。
首先，我先介紹一個XQ系統內建的技術指標函數叫Techscore。
它的腳本如下：
1SetBarMode(2); 2 3// 利用多種指標, 計算多空分數 4// 5variable: count(0); 6 7// 每次計算都要reset 8count = 0; 9 10//------------------ Arron指標 -------------------// 11variable: arron_up(0),arron_down(0),arron_oscillator(0);//arron oscillator 12arron_up=(25-nthhighestbar(1,high,25))/25*100; 13arron_down=(25-nthlowestbar(1,low,25))/25*100; 14arron_oscillator=arron_up-arron_down; 15if arron_up > arron_down and arron_up > 70 and arron_oscillator > 50 16then count=count+1; 17 18//------------------ 隨機漫步指標 ---------------// 19variable: RWIH(0),RWIL(0); 20value1 = standarddev(close,10,1); 21value2 = average(truerange,10); 22if value1 <> 0 and value2 <> 0 then 23begin 24RWIH=(high-low[9])/value2*value1; 25RWIL=(high[9]-low)/value2*value1; 26end; 27 28if RWIH > RWIL 29then count=count+1; 30 31//------------------ 順勢指標 -------------------// 32variable:bp1(0),abp1(0); 33if truerange <> 0 then 34bp1=(close-close[1])/truerange*100;//順勢指標 35 36abp1=average(bp1,10); 37if abp1 > 0 38then count=count+1; 39 40//---------- CMO錢德動量擺動指標 ----------------// 41variable:SU(0),SD(0),CMO1(0), SUSUM(0), SDSUM(0); 42 43if close >= close[1] then 44SU=CLOSE-CLOSE[1]+SU[1] 45else 46SU=SU[1]; 47 48if close < close[1] then 49SD=CLOSE[1]-CLOSE+SD[1] 50else 51SD=SD[1]; 52 53SUSUM = summation(SU,9); 54SDSUM = summation(sd,9); 55if (SUSUM+SDSUM) <> 0 then 56cmo1=(SUSUM-SDSUM)/(SUSUM+SDSUM)*100; 57 58if linearregslope(cmo1,5) > 0 59then count=count+1; 60 61//------------------ RSI指標 -------------------// 62variable: rsiShort(0), rsiLong(0); 63rsiShort=rsi(close,5); 64rsiLong=rsi(close,10); 65if rsiShort > rsiLong and rsiShort < 90 66then count=count+1; 67 68//----------------- MACD指標 -------------------// 69variable: Dif_val(0), MACD_val(0), Osc_val(0); 70MACD(Close, 12, 26, 9, Dif_val, MACD_val, Osc_val); 71if osc_val > 0 72then count=count+1; 73 74//----------------- MTM指標 -------------------// 75if mtm(10) > 0 76then count=count+1; 77 78//----------------- KD指標 --------------------// 79variable:rsv1(0),k1(0),d1(0); 80stochastic(9,3,3,rsv1,k1,d1); 81if k1 > d1 and k1 < 80 82then count=count+1; 83 84//----------------- DMI指標 -------------------// 85variable:pdi_value(0),ndi_value(0),adx_value(0); 86DirectionMovement(14,pdi_value,ndi_value,adx_value); 87if pdi_value > ndi_value 88then count=count+1; 89 90//----------------- AR指標 -------------------// 91variable: arValue(0); 92arValue = ar(26); 93if linearregslope(arValue,5) > 0 94then count=count+1; 95 96//----------------- ACC指標 -----------------// 97if acc(10) > 0 98then count=count+1; 99 100//----------------- TRIX指標 ----------------// 101if trix(close,9) > trix(close,15) 102then count=count+1; 103 104//----------------- SAR指標 ----------------// 105if close > SAR(0.02, 0.02, 0.2) 106then count=count+1; 107 108//----------------- 均線指標 ----------------// 109if average(close,5) > average(close,12) 110then count=count+1; 111 112// Return value 113// 114TechScore = count;
這個Techscore函數是去計算現在有多少個常用技術指標是屬於多頭，有多少個還在空頭，這裡網羅了大家比較常用的像KD,MACD,DMI等14個指標。
這函數回傳的數字就是這14個指標裡，有多少個符合多頭的定義。
接下來我們就可以來設計技術指標出現買進訊號的定義。
我的定義如下：
1value1=techscore; 2value2=average(value1,10); 3if value2 crosses over 5 4then ret=1;
就是把Techscore作10日的移動平均，然後這數字突破5才算多頭。
接下來就是設濾網：
一、週漲幅要低於10%
二、近一日代操資金買超要佔成交量一成
我當初設計這個選股策略時，用的是低價中型股。
條件如下：
1. 股本大於10億
2. 股本小於60億
3. 收盤價小於60元
下圖是這些條件的回測報告：
這是一個有穩定勝率且MDD控制的很好，長期打敗大盤的選股策略，如果再加上更適切的條件，表現會更好。
但如果我把條件改成股本要大於60億，回測的結果也不差。
但各個數據就是比中型股都略遜一籌。
我個人的觀察是，的確技術分析如果參與者夠多，市場價格由供需雙方一起決定，比較不會被特定力量給扭曲，所以我濾掉了股本10億以下的公司。
但大股本的公司，散戶多，MDD比較難控制。
所以我在用技術指標寫策略時，比較傾向應用在中型股。
一點心得，供參考。
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