投信第一天大買這個現象，從回測中發現，原本投信持股不到500張，但最近一個交易日投信買超佔成交量超過兩成，是一個有不錯勝率的條件。今天來跟大家討論這個現象，以及衍生出來的交易策略。
根據上述的條件，我原本寫的腳本如下：
腳本
input: v1(500, "投信估計持股上限(張)");
value1=GetField("投信持股","D");
value2=GetField("投信買賣超","D");
if value1 < v1 and value2 > VOLUME*0.2
then ret=1;
過去七年，跑所有普通股，停損停利都設為7%，回測報告如下圖：
如果放寬持股標準到1000張，加上價值型因子BP<1.5，回測報告如下：
這個策略的表現不差，但我一直對MDD有點介意。
所以在腳本上加上一行字，找出大買超是近期第一天的個股：
input: v1(500, "投信估計持股上限(張)");
value1=GetField("投信持股","D");
value2=GetField("投信買賣超","D");
if value1 < v1
and value2 > VOLUME*0.2
and barslast(value2 > VOLUME*0.2)[1]>100
then ret=1;
用這個腳本去回測，MDD小了一些，勝率也較高，但因為符合條件的股票變少，所以總報酬就變低了。
但這樣的收益曲線，其實是更令人安心。
不過要特別強調，這個腳本抗大跌的能力不高，也就是說，真的踫到市場重挫時，這個策略找到的股票，一樣會跌，要留意執行停損。
這也不難了解，畢竟投信如果可以更低價買到這些股票，是絕對不會追高的。
以上是今天跟大家分享的，我覺得有不斷重覆發生的高勝率現象，祝大家今天操作愉快。
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